Economics Working Papers 2019, 3(2):5-53 | DOI: 10.32725/ewp.2019.002659

Possibilities of identifying distortion of the calculation basis for the payment of dividend on the basis of accounting

Hradecká Marcela

Financial earning from dividends and profit shares are important income for the owners. From the business corporation perspective is the setting of dividend policy important for keeping the financial stability and solvency of the corporation. The most important indicator of the financial performance of the corporation is the profit reached. Czech accounting rules allow to account some revenue and expenses of on the basis of estimates so that all expenses and revenue are accounted in the period which is related in matter and time. These items are often a means for creative distortion of the economic result with the aim to reach the required level of covenants that lead to payment of benefits, directors rewards and annuals rewards for the management and also for the overvaluating of the economic result as one of the variables for the calculation base for the payment of dividends. Current legislation for setting the calculation base for the payment of dividends is not satisfactory and does not protect against disproportional outflow of financial means in the form of dividends for the owners.

The paper concentrates on the possibility of identifying the distortion of the calculation base for the payment of dividends and on the proposal of a modification of the calculation base for the payment of dividends which would respect the legal right of the owners but also protect the financial stability of the business corporation and ensure its growth during its existence and to limit the outflow of money abroad.

Key words: calculation base for the payment of dividends, net profit, payment ratio, modified reporting, NTEDP (net total earning for dividend payments), tests of profitability and own capital, accounting.

Keywords: calculation base for the payment of dividends, net profit, payment ratio, modified reporting, NTEDP (net total earning for dividend payments), tests of profitability and own capital, accounting
JEL classification: G30, G32, M41, M42

Received: September 25, 2019; Revised: September 25, 2019; Published: September 25, 2019  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Hradecká, M. (2019). Possibilities of identifying distortion of the calculation basis for the payment of dividend on the basis of accounting. Economics Working Papers, 3(2), 5-53. doi: 10.32725/ewp.2019.002
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. AHMAD, H. J., PACHECO, O., CAROLOS, J. 2007. The Economical and Behavioral Determinants of Cash Dividends Policy. Forum Empresarial. Puerto Rico. vol. 12, núm. 2, pp. 54-75, Dec. 2007. [cit. 15.4.2019]. Available: forum@uprrp.edu. ISSN: 1541-8561. Go to original source...
    2. BABIŠ, A. 2018. Nechte zisky v Česku žádá Babiš investory. [Online]. 2018. [cit. 13.9.2018]. Available: https://www.lidovky.cz/Nechte-zisky-v-cesku-zada-babis-investory. [1] BLOK, S. B., HIRT, A. G. 1988. Foundations of Financial Management. USA: IRWIN. 1972. pp. 542 - 559. ISBN: 0-256- 06844-5.
    3. BERGSTRESSER, D., PHILIPPON, T. 2006. CEO incentives and earning management. Journals of Financial econonics. Elsevier, Svazek 80. No. 3. pp.511 - 529. USA. [cit. 15.4.2019].Available: https://www.sciencedirect.com Go to original source...
    4. BRAUCHLE, G. J., and REITHER, G. L. 1997. SFAS no 130 reporting comprehensive income. [Online]. CPA Jornal, Oct 1997, [cit. 18.9.2018]. Available https://www.questia.com/magazine/1P3-19443039/sfas-no-130-reporting-comprehensive-income. [1] BRIGHAM, E. F., KAHL, A. L., RENTZ, W. F. 1986. Canadian financial management. Canada. CSB College Publishing. 1986. pp. 464 - 497. ISBN: 0-03-921885-6.
    5. DANOS, P., EUGENE, A., IMHOFF, JR. 1991. Financial Accounting. Boston: IRWIN. 1991. pp. 610 - 612. ISBN: 0-256-62187-4.
    6. DRÁBKOVÁ, Z. 2011. Kreativní účetnictví a účetní podvody jako porušování věrného a poctivého obrazu účetnictví. Disertační práce. Jihočeská univerzita v Českých Budějovicích. [cit. 15.4.2019]. Available: https://theses.cz
    7. FETISOVOVÁ, E., a kol. 2005. Podnikové financie. Bratislava. Iura Edition. 1991. p. 56. ISBN: 80- 8078-030-7.
    8. FOTR, J. 1995. Podnikatelský plán a investiční rozhodování. Praha. Grada Publishing.1995. pp. 91 - 119. ISBN 80-85623-20-X.
    9. HABIB, J. 2012. Earning management and board oversight an international comparison. Managerial Auditing Jornal. n. 27. pp.66-86. [cit. 15.4.2019]. Available: https://www.researchgate.net Go to original source...
    10. HANTKOVÁ, Z. 2015. Forenzní účetnictví a hospodářská kriminalita. Diplomová práce. Ekonomická fakulta. Jihočeská univerzita v Českých Budějovicích. [cit. 15.4.2019]. Available: https://theses.cz
    11. HE, W., NG, L., ZAIATS, N., ZHANG, B. 2017. Dividend police and earnings management across contries. Jornal of Corporate Finance. Elsevier. [cit. 15.4.2019]. Available: https://www.sciencedirect.com Go to original source...
    12. CHEN, E. and GAVIOUS, I. 2015. Unrealized Earning Dividends and Reporting Aggreasiveness. [Online]. Ben-Gurion Univerzity Israel. [cit. 18.9.2018]. Available: https://www.ifrs.org/-/media/feature/events-and-conferences/2015/iasb-research-forum/unrealised-earnings.pdf?la=en
    13. IŠTVÁNFYOVÁ, J. PELÁK, J. 2010. Vliv účetních norem na koncept dividendové politiky v České republice. Český finanční a účetní časopis, roč. 5. č. 1. [cit. 18.9.2018]. Available: https://www.vse.cz/polek/download.php?jnl=cfuc&pdf=215.pdf Go to original source...
    14. JANČÍK, V. 2018. Vybrané otázky vztahující se k povinnosti výplaty podílu na zisku v akciové společnosti. Diplomová práce. Právnická fakulta. Masarykova univerzita. Brno. [Online]. [cit. 15.4.2019]. Available: http://is.muni.cz
    15. KAČEROVÁ, L. 2011. Aktuální otázky dividendové politiky. SVOČ. Univerzita Karlova v Praze. [Online]. [cit. 30.9.2018]. Available: https://www.prf.cuni.cz/res/dwe-files/1404046090.pdf
    16. KISLINGEROVÁ, E., a kol. 2008. Inovace nástrojů ekonomiky a managementu organizací. 1. vydání. Praha: C.H.Beck. 2008. pp. 119 121. ISBN: 978-80-7179-882-8.
    17. KISLINGEROVÁ, E., a kol. 2010. Manažerské finance. 3. vydání. Praha: C.H.Beck. 2010. pp. 383 - 418. ISBN: 978-80-7400-194-9.
    18. KRAUSEOVÁ, J., a kol. 2007. Zakladatelský finanční záměr firmy do kapsy. 1. vydání. Praha. MELANDRIUM. 2008. pp. 107 - 111. ISBN: 978-80-86175-54-6.
    19. KRUPOVA, L. 2009. Mezinárodní standardy účetního výkaznictví. 1. vydání. VOX. 2009. pp. 431 - 479. ISBN:978-80-86324-76-0.
    20. KOUŘILOVÁ a kol., 2016. Metody: AHP, CFEBT, DMFCA jako možná identifikace chyb a podvodů v účetnictví. Jihočeská univerzita v Českých Budějovicích. ISBN 978-80-7394-623-4. [cit. 30.9.2018]. Available: http://omp.ef.jcu.cz/index.php/EF/catalog/book/48
    21. KRÁLOVIČ, J. LOJDA, J. 2009. Analýza současného stavu dividendové politiky ve vybraných a.s. v ČR. Příspěvek z Mezinárodní konference finanční řízení podniků a finančních institucí. VŠB-TU Ostrava. [cit. 18.9.2018]. Available: https://www.ekf.vsb.cz/export/sites/ekf/frpfi/cs/archiv/rocnik-2009/prispevky/dokumenty/Lojda.Jan-Kralovie.pdf
    22. LIN, T., CHEN, Y., TSAI, H. 2017. The relationship among informatik asymmetry dividend police and ownrship structure. Finance Research Letters. Elsevier. vol. 20. pp. 1-12. [cit. 15.4.2019]. Available: https://www.sciencedirect.com Go to original source...
    23. MARAI, A., PAVLOVIC. V. 2013. Earning management vs financial reporting fraud key features for distinguishing. Facta Universitatis. Economics and organization. n. 1. pp.39-47. UCD: 343.53.657.375. [cit. 15.4.2019]. Available: https://www.researchgate.ne
    24. MAREK, D. 2018. Český kapitál nabírá na síle. Peníze do země rychleji přitékají, než odtékají, ukazují nejnovější statistická data. Český kapitál nabírá na síle. [Online]. 2018. [cit. 30.9.2018]. Available: https://archiv.ihned.cz/c1-66119710-cesky-kapital-nabira-na-sile-penize-do-zeme-rychlejipritekaji-nez-odtekaji-ukazuji-nejnovejsi-statisticka-data.
    25. MAREK, P. 2008. Model odložené výhody, respektive nevýhody z reinvestování - metodické problémy. [Online]. Český finanční a účetní časopis, roč. 3. č. 3. Praha. [cit. 18.9.2018]. Available: https://www.vse.cz/polek/download.php?jnl=cfuc&pdf=277.pdf Go to original source...
    26. MAREK, P. 2007. Věčně živá dividendová hádanka. [Online]. Český finanční a účetní časopis. roč. 2. č.1. Praha. [cit. 18.9.2018]. Available https://www.vse.cz/polek/download.php?jnl=cfuc&pdf=215.pdf Go to original source...
    27. MAREK, P., a kol. 2009. Studijní průvodce financemi podniku. 2. vydání. Praha. Ekopress. 2009. pp. 459 - 496. ISBN: 978-80-86929-49-1.
    28. MARINELA, Z., CORINA, I. 2012. Embellishment of financial statements through creative accounting policies end options. Elsevier. Procedia-Social and Behavioral Eciences. N. 62. Pp. 347- 351. [cit. 15.4.2019]. Available: https://www.sciencedirect.com. Go to original source...
    29. MAŘIK. M. a kol. 2018. Metody oceňování podniku pro pokročilé. 2. vydání. Praha: Ekopress. 2018. pp. 74 - 80. ISBN: 978-80-87865-42-2.
    30. MASRY, M. 2018. Faktory ovlivňující dividendovou politiku na vznikajícím kapitálu. [Online]. Mezinárodní žurnál ekonomiky, financí a manažerských věd. Vol. 6, č. 4, 2018, str. 9-152. Egypt. [cit. 2. 1. 2019]. Available: http://www.sciencepublishinggroup.com/j/ijefm ISSN: 2326-9553
    31. MLÁDEK, R. 1998. Světové účetnictví. Praha: Linde Praha. 1998. pp. 199 - 216. ISBN: 80-7201- 109-X.
    32. MLÁDEK, R. 2017. IFRS and US GAAP. Accounting policies and procedures. Praha: Leges. 2017. pp. 95 - 119. ISBN: 978-80-7502-194-6.
    33. MOUDRÝ, M. (2017) Evropská směrnice oseká daňově uznatelné náklady, české firmy zaplatí stamiliony navíc. [Online]. 2017. Available https://www.e15.cz/domaci/evropska-smernice-osekadanove-uznatelne-naklady-ceske-firmy-zaplati-stamiliony-navic-1339260 [cit. 01.11.2017]
    34. MOYER, CH. R, McGUIGAN, J.R., KRETLOW, W.J. 1990. Contemporary Financial Management. USA. West Publishing Company. 1990. pp. 6 - 17. ISBN: 0-314-58059-X
    35. MULFORD, W. CH., COMISKEY, E.E. 2002. The Financial Numbers Game. John Wiley & SONS.INC. ISBN: 0-471-37008-8 [cit. 15.4.2019]. Available https://www.wiley.com
    36. NEUMAIEROVÁ, I., NEUMAIER, I. 2005. Index IN05. Mezinárodní vědecká konference "Evropské finanční systémy." [Online]. Masarykova univerzita v Brně. pp. 143-148. [cit. 2. 1. 2019]. Available: https://is.muni.cz/do/1456/sborniky/2005/evropske-financni-systemy-2005.pdf, ISBN: 80-210-3753-9
    37. NEVOSÁDOVÁ, D. 2013. Dividendová politika podniků v ČR. Diplomová práce. Masarykova univerzita v Brně. [cit. 18.9.2018]. Available http://is.muni.cz
    38. NÝVLTOVA, R., MARENIC, P. 2010. Finanční řízení podniku. 1. vydání. Praha: Grada Publishing. 2010. pp. 83 - 87. ISBN: 978-80-247-3158-2.
    39. PIKETTY, T. 2018. Češi jsou poraženým národem. Na členství v EU prodělali nejvíc. [Online]. 2018. [cit. 20.09.2018]. Available https://www.parlamentnilisty.cz/arena/monitor/Cesi-jsou-porazenymnarodem-Na-clenstvi-v-EU-prodelali-nejvic-rika-jasne-svetoznamy-ekonom-Piketty-544980.
    40. SMEJKAL, V. Rais, K. (2013) "Řízení rizik ve firmách a jiných organizacích." 4. vydání. Praha. Grada Publishing. ISBN: 978-80-247-4644-9.
    41. STRNAD, J. 2013. Signální efekty dividend. Bakalářská práce. Univerzita Karlova. Praha. [Online]. [cit. 15.4.2019]. Available: http://is.cuni.cz
    42. SVAZ PRŮMYSLU A DOPRAVY ČR. (2018) Směrnice ATAD a uznatelnost úroků. [Online]. 2018. [cit. 21.3.2018]. Available: https://www.spcr.cz/aktivity/z-hospodarske-politiky/11705-smernice-atad-auznatelnost-uroku.
    43. ŤOPEK, M. 2018. Přelévání zisku do daňových rájů se zkomplikuje. České firmy mohou kvůli novele přijít o miliardy. [Online]. 2018. [cit. 7.5.2018]. Available: https://archiv.ihned.cz/ Přelévání zisku do daňových rájů se zkomplikuje. České firmy mohou kvůli novele přijít o miliardy.
    44. VÁCHAL, J., VOCHOZKA, M., a kol. 2013. Podnikové řízení. 1. vydání. Praha. Grada Publishing. 2013. pp. 179 - 279. ISBN: 978-80-247-4642-5.
    45. VOCHOZKA, M. 2011. Metody komplexního hodnocení podniku. Praha. Grada. 2011. pp. 126 - 133. ISBN: 978-80-247-3647-1.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content